Tỷ phú Mỹ Warren Buffett thoái vốn hoàn toàn khỏi BYD dù lợi nhuận 3.890%

Berkshire Hathaway, quỹ đầu tư từng được Warren Buffett dẫn dắt, bất ngờ thoái toàn bộ vốn tại BYD

Chương đầu tư "phi thường"

Quyết định đầu tư vào BYD cách đây 17 năm được Berkshire Hathaway đưa ra sau lời thúc giục mạnh mẽ của đối tác Charlie Munger. Năm 2008, Berkshire đã bỏ ra 230 triệu USD để mua 225 triệu cổ phiếu BYD.

Thời điểm đó, quyết định này từng bị cho là liều lĩnh bởi ngành xe điện còn non trẻ, tiềm ẩn vô số rủi ro. Tuy nhiên, thực tế đã chứng minh tầm nhìn xa đáng kinh ngạc của ban lãnh đạo công ty khikhoản đầu tư này đã mang lại cho Berkshire một tỷ suất sinh lời lên đến 3.890%. Trước khi bắt đầu bán, giá trị cổ phiếu của công ty đã tăng 41% trong quý II/2022, đạt mức 9 tỷ USD.

Quy trình rút lui từng bước

Berkshire bắt đầu giảm số cổ phiếu nắm giữ từ con số 225 triệu cổ phiếu vào tháng 8/2022. Tính đến tháng 6/2024, Berkshire đã bán gần 76% cổ phần của mình và chỉ còn nắm giữ dưới 5% tổng số cổ phiếu đang lưu hành của BYD.

Khi cổ phần dưới mức 5%, công ty không phải tiết lộ thông tin các đợt bán tiếp theo theo quy định của sàn giao dịch chứng khoán Hồng Kông.

Tuy nhiên, hồ sơ tài chính quý I/2025 của Berkshire Hathaway Energy (BHE), công ty con nắm giữ cổ phiếu này, đã liệt kê giá trị khoản đầu tư vào BYD là 0 tính đến ngày 31/3. Người phát ngôn của Berkshire sau đó đã xác nhận rằng toàn bộ cổ phần tại BYD đã được bán.

Lý do thoái vốn: Không chỉ là chốt lời

Câu hỏi lớn nhất được đặt ra là tại sao Buffett lại từ bỏ một khoản đầu tư sinh lời đến vậy? Dưới đây là một vài lý do cho quyết định của tỷ phú này.

Hiện thực hóa lợi nhuận và tái phân bổ vốn: Một mặt, đây là động thái chốt lời hoàn toàn hợp lý sau gần hai thập kỷ. Việc thoái vốn này giúp Berkshire có thêm nguồn vốn khổng lồ để tái phân bổ vào các cơ hội đầu tư khác.

Tìm kiếm sự an toàn lớn hơn: Bản thân Warren Buffett không giải thích chi tiết lý do bán, nhưng vào năm 2023, ông nói rằng BYD là một "công ty phi thường" được điều hành bởi một "người phi thường". Tuy nhiên, ông nói thêm: “Tôi nghĩ rằng chúng ta sẽ tìm ra những việc để làm với số tiền mà tôi cảm thấy thoải mái hơn”. Điều này nhấn mạnh triết lý của Buffett luôn bao gồm cả độ an toàn và tính bền vững của khoản đầu tư, chứ không chỉ dừng ở mức lợi nhuận.

Rủi ro địa chính trị gia tăng: Giới phân tích tin rằng rủi ro địa chính trị là yếu tố then chốt. Việc thoái vốn khỏi BYD diễn ra gần thời điểm Berkshire bán gần như toàn bộ cổ phần tại Taiwan Semiconductors (TSMC) sau chỉ vài tháng mua vào. Khi bán TSMC, Buffett đã nói ông "đánh giá lại" rủi ro địa chính trị do tuyên bố của Trung Quốc rằng Đài Loan là một phần của Trung Quốc,và khẳng định: "Đây là một thế giới nguy hiểm". Sự bất ổn chính sách, chiến tranh thương mại và biến động địa chính trị là những yếu tố khiến một nhà đầu tư thận trọng như Buffett phải cân nhắc.

Đối với Buffett, việc rút lui khỏi BYD được hiểu là một phần của chiến lược phòng vệ, giúp Berkshire tránh xa những rủi ro ngoài tầm kiểm soát.

Tín hiệu cho thị trường quốc tế

Việc Berkshire thoái vốn khỏi BYD có tạo ra tâm lý bất an nhất định cho nhà đầu tư và giá cổ phiếu BYD từng chịu áp lực giảm. Tuy nhiên, nhiều chuyên gia Trung Quốc nhấn mạnh rằng hành động này không đồng nghĩa với sự suy yếu của BYD. BYD vẫn duy trì nền tảng vững chắc, với doanh thu và lợi nhuận nửa đầu năm 2025 tiếp tục tăng và năng lực công nghệ vượt trội, đã vượt qua cả Tesla về doanh số bán hàng trong một số giai đoạn.

Các chuyên gia Trung Quốc cho rằng BYD đã trưởng thành và phát triển đủ mạnh mẽ để không còn cần đến "bảo chứng" từ bất kỳ nhà đầu tư nào.

Tuy nhiên, đối với thị trường quốc tế, sự rời đi của Buffett là một lời nhắc nhở quan trọng. Các tập đoàn phương Tây đang ngày càng thận trọng hơn với những khoản đầu tư quy mô lớn tại Trung Quốc, đặc biệt trong bối cảnh căng thẳng thương mại và địa chính trị.