Chứng khoán SHS dự kiến chia cổ tức 12%

Công ty cổ phần Chứng khoán Sài Gòn – Hà Nội (mã SHS) vừa tổ chức Đại hội đồng cổ đông (ĐHĐCĐ) thường niên năm 2021 theo hình thức bán trực tuyến với tất cả các tờ trình đều được thông qua.

Theo đó, tổng doanh thu 2020 của SHS đạt 1.808,5 tỷ đồng, tăng 69% so với thực hiện năm 2019 và vượt 61,5% kế hoạch đề ra đầu năm. Đặc biệt, lợi nhuận trước thuế của SHS đạt xấp xỉ 939 tỷ đồng, mức cao nhất trong lịch sử hoạt động của công ty và hoàn thành 293,4% kế hoạch. Lãi trên vốn cổ phần (EPS) đạt 3.639 đồng.

Trong đó, hơn một nửa doanh thu đến từ hoạt động đầu tư với 986 tỷ đồng, tăng trưởng lên đến 203% so với cùng kỳ năm trước nhờ vào việc tăng cường giải ngân đầu tư vào nhiều mã cổ phiếu cơ bản tốt có định giá thấp. Bên cạnh đó, doanh thu từ môi giới chứng khoán (gồm cả lưu ký) dù chịu áp lực cạnh tranh gay gắt từ phía các công ty chứng khoán khác vẫn tăng trưởng 35%, đạt 192,8 tỷ đồng doanh thu. Trong năm 2020, SHS đứng thứ 4 tại sàn HNX về thị phần môi giới cổ phiếu niêm yết với tỷ lệ 6,6%.

Hoạt động tư vấn phát hành trái phiếu doanh nghiệp, kinh doanh Fixed Income tiếp tục ghi nhận sự tăng trưởng. Bên cạnh đó, hoạt động MG&DVTC của công ty ghi nhận kết quả kinh doanh khả quan trong bối cảnh gặp rất nhiều khó khăn về nguồn vốn và áp lực cạnh tranh trong năm 2020.

Bước sang năm 2021 cùng với dự báo tình hình kinh tế và thị trường chứng khoán có thuận lợi nhưng cũng còn nhiều thách thức, Chứng khoán SHS đặt mục tiêu khá thận trọng với tổng doanh thu đạt gần 1.887 tỷ đồng, tăng trưởng chỉ 4,3% so với cùng kỳ năm trước. Kế hoạch cũng đề ra lợi nhuận kế toán trước thuế sụt giảm xuống 751,2 tỷ đồng, chỉ bằng 80% mức lãi của năm 2020.

Trong năm 2021, SHS quyết tâm duy trì vị thế trong Top 5 công ty chứng khoán có thị phần môi giới hàng đầu, mục tiêu phấn đấu nằm trong Top 3 về thị phần môi giới; phát huy thế mạnh và nguồn lực đồng thời vẫn chú trọng ổn định tình hình tài chính, tổ chức và nhân sự với phương châm lấy hiệu quả là mục tiêu hàng đầu, không chạy theo tiêu chí quy mô, thị phần.

Đại hội cũng thông qua phương án trả cổ tức bằng tiền mặt với tỷ lệ 12%, tương đương khoản tiên gần 249 tỷ đồng, và phương án phát hành tăng vốn điều lệ, số lượng tối đa lên tới gần 118 triệu cổ phiếu. Vốn điều lệ sau khi phát hành thành công tăng lên hơn 3.250 tỷ đồng.

Trong đó, phát hành tăng vốn từ nguồn vốn chủ sở hữu (tỷ lệ 50%), tối đa 10,36 triệu đơn vị; Chào bán thêm cổ phần cho cổ đông hiện hữu với giá 13.500 đồng/cp (tỷ lệ 5%), tối đa 103,6 triệu đơn vị; Phát hành cổ phiếu ESOP, tối đa 4 triệu đơn vị với giá phát hành theo kế hoạch là 12.000 đồng/cổ phiếu.

Trả lời ý kiến cổ đông cho rằng kế hoạch kinh doanh 2021 với lợi nhuận thấp hơn thực hiện năm 2020 là quá thận trọng, có thể ảnh hưởng đến vị thế của công ty, Tổng Giám đốc Vũ Đức Tiến cho rằng, kế hoạch đề ra là thận trọng nhưng cần thiết và hợp lý bởi lợi nhuận sau thuế đạt được năm 2020 là 939 tỷ đồng thì có một phần đóng góp không nhỏ là khoản lãi đầu tư 30 triệu cổ phiếu SHB. Bước sang năm 2021, đánh giá đây là khoản mục dài hạn và còn nhiều tiềm năng, SHS quyết định chuyển số cổ phiếu này vào danh mục đầu tư dài hạn, dẫn đến kế hoạch lãi năm 2021 không phản ánh phần lãi của khoản đầu tư này. Như vậy, nếu so sánh với lợi nhuận năm 2020 khi đã loại trừ đi phần lãi từ đầu tư cổ phiếu, kế hoạch năm 2021 vẫn đảm bảo tốc độ tăng trưởng khoảng 10%.

Giải đáp thắc mắc của cổ đông về việc tại sao không tập trung vào phát triển mảng môi giới và cho vay margin, ông Tiến cho biết SHS xác định phát triển môi giới và cho vay margin nhưng quan trọng nhất là quyền lợi của các cổ đông phải được đảm bảo. Dư nợ của SHS trong 3 tháng đầu năm ở mức 2.600 tỷ đồng và so với nhiều công ty chứng khoán thì công ty có nhiều dư địa nên nhiều cổ đông cho rằng SHS không trọng tâm vào mảng này. Sự tăng trưởng cho vay margin của SHS trong tháng 4 và 5 tốt hơn nhiều, con số tăng trưởng khoảng 30 – 40% so với mức ở trên. Hai mảng này vẫn là trọng tâm phát triển của SHS.

SHS cũng không chạy đua với các công ty chứng khoán khác khi giảm phí và lãi suất về rất thấp chỉ để đảm bảo con số chuyên ngành, mà công ty kiên trì với quan điểm phát triển, tập trung ưu tiên công nghệ, dịch vụ chăm sóc thuận lợi và cân bằng giữa lợi nhuận và lợi ích cổ đông công ty. Đồng thời, SHS vẫn không ngừng thúc đẩy mảng môi giới và cho vay margin, song có chiến lược cạnh tranh khác biệt chứ không phải giảm phí, giảm lãi đến mức không có hiệu quả.

Ước tính về kết quả trong 6 tháng đầu năm 2021, có thể hoàn thành đến 80% kế hoạch của cả năm, tương đương mức lợi nhuận đạt được trên 600 tỷ đồng. Với tốc độ tăng trưởng này cùng với điều kiện thị trường 6 tháng cuối năm không có biến động quá dữ dội, chắc chắn chứng khoán SHS sẽ thực hiện vượt mức kế hoạch đã được cổ đông thông qua.

Cổ đông lo ngại về vấn đề pha loãng cổ phiếu, ban lãnh đạo khẳng định việc bổ sung vốn là thực sự cần thiết trước những cơ hội rất lớn về phát triển của ngành và sự tăng trưởng của quy mô thị trường, từ đó giúp nâng cao tài chính công ty và bổ sung nguồn hoạt động kinh doanh. Công ty đã lên kế hoạch tăng vốn để vừa có hiệu quả ngắn hạn và vẫn đảm bảo lợi ích cổ đông và đương nhiên là tỷ lệ EPS sẽ vẫn đảm bảo tăng trưởng, thậm chí đạt con số ấn tượng trong năm 2021